Muitos empresários, ao analisarem as demonstrações contábeis, concentram suas atenções em duas linhas: Vendas e Lucro. Se o lucro for bom, então os olhares movem-se gradualmente para o saldo das contas bancárias. E é aí onde eles podem se surpreender ao ver que não possuem o saldo esperado.
Então surge a pergunta: “Como posso ter tão pouco dinheiro se estou tendo lucro?”
Situações em que o lucro e o fluxo de caixa estão em desacordo é muito mais comum do que se possa imaginar, principalmente quando estamos falando de pequenas e médias empresas.
Continue a leitura para entender como lucro e fluxo de caixa se relacionam e vislumbrar métodos para garantir uma maior liquidez na sua empresa!
Lucro x Fluxo de caixa
Lucro
O lucro é o resultado da soma de todas as receitas menos a soma de todas as despesas. Isso mede a sustentabilidade contínua da empresa. Repare que, aqui, não entramos no mérito do pagamento das despesas nem do recebimento das vendas. Apenas da ocorrência do fato.
Fluxo de caixa
O fluxo de caixa mede a capacidade da empresa de pagar suas contas. O saldo é o resultado do dinheiro recebido menos o dinheiro pago durante o período de tempo. Quando o dinheiro em caixa é negativo, a empresa pagou mais dinheiro do que recebeu no período.
Mas é possível a empresa ter mais pagamentos do que recebimento e, ainda assim, ter lucro? A resposta é sim. Vejamos um exemplo para ficar mais claro:
Suponha que uma empresa tenha alcançado os seguintes resultados no período analisado:
Vendas totais: R$ 100.000,00
Despesas e custos totais: R$ 80.000,00
Lucro do período (100.000 – 80.000): R$ 20.000,00
Como podemos ver, em nosso exemplo temos uma empresa lucrativa. Agora vamos analisar um fluxo de caixa hipotético para o mesmo período:
Recebimentos: R$ 70.000,00
Pagamentos de despesas: R$ 60.000,00
Compra de computadores: R$ 15.000,00
Fluxo de caixa para o período = Entradas (R$ 70.000) menos Saídas (R$ 75.000) = – R$ 5.000
Você pode fazer a seguinte pergunta: se os custos foram de R$ 80.000 como a empresa pagou R$ 85.000 no período?
Isso acontece porque nem todos os pagamentos realizados por uma empresa são despesas. A compra de computadores, por exemplo, são investimentos e esses valores não transitam pelas contas de resultado, logo, não impactam no cálculo do lucro.
Neste pequeno exercício, podemos fazer as seguintes observações:
- Nem todas as vendas são recebidas dentro do mesmo período;
- Nem todas as despesas são pagas dentro do mesmo período;
- Nem todos os pagamentos têm impacto no cálculo do lucro.
Basicamente, essas são as três razões que explicam porque uma empresa pode ter um alto volume de vendas, um lucro crescente e, ainda assim, enfrentar problemas de fluxo de caixa.
Certo, agora você já deve ter entendido. Mas como resolver este problema? Confira alguns pontos que a sua empresa precisa ter atenção:
Cuidado com a compra de estoque
Ter estoque insuficiente pode causar muitos problemas para sua empresa, como insatisfação de clientes e consequente desvalorização da marca. No entanto, estoque em excesso também não é uma coisa boa.
Suponha que sua empresa comprou um estoque de 10 itens, a um preço unitário de R$ 100,00, totalizando um total de R$ 1.000,00. O prazo para pagamento acordado com o consumidor foi de 30 dias.
Transcorrido os 30 dias, imagine que você tenha vendido 4 itens, a um preço de R$ 125,00. No seu resultado você terá o registro de uma receita de R$ 500,00, ao mesmo tempo, você teve o reconhecimento de 400 reais de custo, referente aos 4 itens vendidos. Ou seja, em um mês você teve lucro de R$ 100,00 com a venda deste produto.
Embora essa operação tenha sido lucrativa, ela é prejudicial para seu fluxo de caixa, pois agora você precisa pagar R$ 1.000,00 ao seu fornecedor, no entanto, você só conseguiu reaver metade deste valor com a venda dos produtos.
Logo, manter um estoque inflado é altamente prejudicial para a liquidez de sua empresa. Se no exemplo, a empresa tivesse comprado apenas 6 produtos, ela teria conseguido recuperar mais de 80% do valor investido e ainda teria um estoque de segurança de 2 itens.
Esse foi apenas um exemplo simples, com poucas quantidades. Agora, imagine o impacto em um estoque grande. Por isso, ter um controle preciso de estoque é de extrema importância para ajudar a manter o fluxo de caixa positivo. Estoque em excesso é dinheiro parado.
Nesse sentido, ter uma ferramenta de gerenciamento de estoque adequada é essencial para que você consiga calcular indicadores como giro de estoque, ruptura, perdas, taxa de retorno, etc. Dessa forma, você consegue definir o volume apropriado para cada item.
Trabalhe com seus prazos
Quando um cliente paga a prazo, a demonstração de resultados tem receita, mas não há dinheiro sendo adicionado à conta bancária. Da mesma forma, não é esperado que você realize todas as compras à vista.
Neste caso, é preciso que haja certa equivalência entre o Prazo Médio de Pagamento (PMP) e o Prazo Médio de Recebimento (PMR). Ou seja, talvez você tenha que reduzir o prazo que concede aos seus clientes.
No entanto, nem sempre isso é possível, principalmente se você tiver um comércio eletrônico, onde a maioria das vendas são feitas mediante pagamento com cartão de crédito e em mais de uma parcela.
Nesse caso, além do prazo concedido ao cliente, há o prazo que a administradora de cartão exige até disponibilizar os valores para as empresas.
Por isso, muitas vezes, as empresas possuem maior flexibilidade dos prazos com os fornecedores. Portanto, se você estiver enfrentando problemas de caixa, não deixe de tentar aumentar seu PMP. Invista, principalmente, naqueles fornecedores com os quais você já possui uma relação duradoura. Alguns dias a mais para pagamento podem causar grande impacto no seu fluxo de caixa.
Planeje seus investimentos
Se sua empresa se encontra em expansão, inevitavelmente será necessário investir em ativos fixos e infraestrutura. Esse é um passo importante, mas precisa ser feito de forma planejada.
Seus investimentos devem ser orientados pela sua capacidade de caixa e não pelos seus lucros. O ideal é que sua empresa constitua reservas, tanto para troca de ativos quanto para expansão.
No entanto, sabemos que nem todos eventos podem ser previstos. Por isso, em casos emergenciais você pode recorrer a outras estratégias, como a antecipação de recebíveis.
Neste tipo de transação, você transfere os direitos de alguns de seus recebíveis, geralmente para uma instituição financeira, mediante a cobrança de uma taxa juros e recebe o valor no momento em que o acordo é formalizado.
A grande vantagem é que você pode conseguir taxas significativamente menores às cobradas em operações de empréstimo e não contrai nenhuma dívida futura.
Para realizar esse tipo de transação, é preciso que você tenha um controle preciso de todos os seus recebíveis, demonstrando valores e datas de vencimento. Mais uma vez, é essencial a utilização de uma solução tecnológica adequada, como um sistema ERP de qualidade.
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